Investment: Anleihemarkt unter Druck

US-Anleihen galten lange Zeit als sicherer Fels in der Brandung. Jetzt gerät dieser sichere Hafen, in den sich Anleger und Anlegerinnen normalerweise in Krisenzeiten hin flüchten, ins Wanken. Zurückzuführen ist das mitunter auf die von Donald Trump verkündete Kehrtwendung im Handelskrieg, worauf die Papiere ungewöhnlich stark schwankten.

Doch was genau sind die Gründe hierfür?

Vorab: Eine explosive Mischung aus wirtschaftlichen, politischen und psychologischen Faktoren.

Die wichtigsten Ursachen für die Marktverzerrung

1. Vertrauensverlust in die USA als Schuldner

Fakt ist: Immer mehr Investoren stellen sich derzeit immer mehr die Frage: Wie solide ist das Fundament der amerikanischen Kreditwürdigkeit?

Haushaltsstreits, politische Blockaden und ein aufgeblähter Schuldenberg führen immer mehr zu wachsendem Misstrauen – besonders aus dem Ausland. Der ehemalige US – Finanzminister Lawrence Summers wetterte unter anderem, dass die Finanzmärkte die USA bereits wie ein problematisches Schwellenland einstufen würden.

Mit jeder Woche pumpt das US-Finanzministerium neue Anleihen in den Markt. Doch die Nachfrage stockt. China und Japan – einst größte Käufer - ziehen sich zurück.

2. Angst vor dauerhafter Inflation

Die Sorge, dass die Inflation in den USA nicht wie geplant sinkt, befeuert die Verkaufswelle. Fakt ist: Eine hohe Inflation entwertet den Wert der Anleihen, da ihre fixen Zinsen an Kaufkraft verlieren. Anleger meiden langlaufende Bonds zunehmend.

3. Sorge vor einer politischen Fehlentscheidung

Die Turbulenzen auf dem Anleihemarkt beobachten vor allem US-Banker mit Sorge.

Das Verhalten der US-Anleihemärkte war in den letzten Wochen der beunruhigendste Teil des Kursgeschehens. Solange sich die Staatsanleihen nicht stabilisieren, werden Risikoanlagen weiterhin Probleme haben.

Letzten Endes wird in Börsenkreisen aber davon ausgegangen, dass die US – Notenbank Fed auf den Ernstfall vorbereitet ist und am Ende auch einspringen wird, um genügend Liquidität bereitzustellen. Ihr Einschreiten mit billionenschweren Anleiheeinkäufen, wie während der Pandemie Zeit, dürfte aber die Inflation weiter anheizen.

Wie können Anleger jetzt reagieren?

Wer langfristig Vermögen aufbauen oder sichern will, sollte seine Strategie anpassen.

Empfehlungen der Blumenau Finanzplanung:

Diversifizieren Sie international und verlassen Sie sich nicht allein auf US-Anleihen.

Überprüfen Sie Ihre Risikostruktur regelmäßig mit einem unabhängigen Finanzberater wie die Blumenau Finanzplanung

Fazit: Der Anleihemarkt steht an einem Wendepunkt

Was früher noch als sicher galt, wird nun heutzutage hinterfragt. Die Stabilität der US-Anleihen ist keine Selbstverständlichkeit mehr – und ihre Schwankungen ziehen globale Auswirkungen auf Rentenmärkte, Kreditzinsen und Kapitalströme mit sich.

Die Blumenau Finanzplanung hilft Ihnen, in unsicheren Zeiten sicher zu navigieren.